马斯克警告AI云计算公司面临”死亡潮”，法国国债因避免降级而反弹

介绍：马斯克称AI数据中心融资正在枯竭

曾推动人工智能行业快速发展的资金流动可能正在枯竭，至少对云计算领域的部分公司而言是如此，埃隆·马斯克发出了这样的警告。

这位全球首富昨晚宣称，至少200家”新型云”公司——为AI工作负载提供专业云基础设施的企业——可能会因难以获得资本而倒闭或被整合。

马斯克在发出这一声明的同时，还宣布其SpaceX业务已完成一笔400亿美元的债务交易，用于支付其人工智能工作所需芯片的费用。

他在X平台上发帖称，依赖AI数据中心收入来源的公司正受到贷款机构的冷遇，他表示：

“截至过去几周，债务市场几乎完全切断了任何没有独立于AI数据中心之外的大量收入来源的公司获得资金的渠道。

SpaceX完成了400亿美元的GPU债务融资，但我们是投资级别，并且拥有星链和发射业务的收入。

这意味着200多家新型云公司将遭遇’孔雀鱼级别’的死亡和整合。有些能够挺过去，但不会很多。”

[马斯克这里指的是孔雀鱼，这种色彩鲜艳的淡水观赏鱼以在水族箱中突然死亡而闻名，尤其是在环境发生变化时。]

新型云公司是专业云服务提供商，向寻求进行AI训练和推理的企业出租高速英伟达芯片集群。

其中包括美国公司CoreWeave，该公司股价在过去一年中下跌了60%，原因是投资者对AI数据中心的巨额投资能否带来丰厚的现金流回报产生了质疑。

近几周来，为CoreWeave债务进行违约担保的成本已攀升至通常表明信用困境的水平——马斯克的言论恐怕难以缓解投资者的担忧！

今日议程

英国东部时间上午9点：德国IFO商业景气指数

英国东部时间上午11点：英国工业联合会（CBI）零售业分销趋势调查

关键事件

24分钟前：法国国债在巴黎避免穆迪降级后反弹

47分钟前：英国Computacenter因AI需求上调利润预期

1小时前：介绍：马斯克称AI数据中心融资正在枯竭

马斯克关于AI云融资可能枯竭的警告提醒人们，企业可能无法提供超大规模云服务商和新型云公司所依赖的收入。

企业软件公司Flexera的AI市场战略负责人史蒂夫·达赫布解释道：

“过去几年我们一直在争论AI是否会取代人类。但对许多企业而言，更迫切的问题是AI最终的成本是否会超过它所取代的人力和流程成本。

企业需要记住，AI做出的每一个决定、智能体采取的每一项行动都是有代价的。人们看到的AI及其输入的提示只是故事的一部分。AI不仅仅是回答问题：它需要推理、重试、检查并完善其回应，仅为完成一项任务就要调用模型、企业数据和计算能力。这种迭代过程和响应优化正是推高AI成本的原因。一旦智能体嵌入到各类应用程序中并在企业内部持续运行任务，计费表就一直在转动——然而许多公司仍然不知道他们使用了多少Token，也不知道由于这种AI成本的连锁效应，某项特定任务究竟会花费多少。

这就是为什么我们看到如此剧烈的反转。企业从董事会层面下令尽快使用AI，到账单寄来后取消许可证、设置Token限制并对项目急刹车。”

法国国债在巴黎避免穆迪降级后反弹

由于上周五晚间巴黎避免了被评级机构穆迪下调评级，法国政府债券今晨出现反弹。

法国10年期国债的收益率（即利率）下降了3.5个基点，至4.98%，脱离了上周创下的24年高点。

穆迪在周五深夜出人意料地宣布维持其Aa3评级，展望为负面；此前市场预期会遭下调。

不过，穆迪警告称，法国的债务状况已经恶化，其解释道：

“自我们上一次对该主权评级进行定期审查以来，增长放缓和赤字扩大使法国的债务负担比之前预期的有所上升。此外，政府债券收益率的上升速度超出我们的预期，同时还爆发了大规模社会抗议活动，这可能会制约财政整顿努力。

Aa3评级的前提是假设2027年削减赤字的预算将获得通过，同时融资成本和社会紧张局势将在未来几个月内有所缓和。”

今年夏天，法国公共债务飙升至占GDP的119%，这是1946年以来的最高水平。尚待批准的2027年预算案旨在通过冻结工资和提高税收，将法国的预算赤字从5.4%降至5%。

英国Computacenter因AI需求上调利润预期

英国科技公司Computacenter正受益于AI热潮。

今晨，在”上半年表现非常强劲”之后，Computacenter上调了本财年的财务展望。

Computacenter正从那些新型云公司（即马斯克所认为面临”孔雀鱼级别死亡”的AI云计算公司）那里赢得业务。

该公司告诉市场：

“采购业务收入持续强劲增长，主要由北美和英国的超大规模云服务商及新型云客户推动。

集团服务收入也超过去年同期水平，专业服务领域的强劲内生增长（同样由北美市场推动）足以抵消托管服务收入的下滑。”

需求如此旺盛，以至于Computacenter目前的”已承诺产品订单储备”达到126亿英镑，高于6月底的93亿英镑，并且”在北美和英国拥有强劲的商机储备”。

该公司现在预计2026财年调整后税前利润将至少达到4.25亿英镑，超过此前3.871亿英镑的预测。

早盘股价已上涨6.7%。

马斯克还在X平台上深夜声称，一些部分建成的数据中心根本不会完工。

他这样表述：

“我认为我们将看到许多搁置的计算资源留在未完工的数据中心里。”

彭博社颇有意味地对马斯克关于SpaceX已完成400亿美元债务交易以资助更多芯片采购的说法提出了质疑。

据悉，围绕这笔交易定价的谈判仍在进行中，彭博社报道称：

“据知情人士透露，截至纽约当地时间周日深夜，相关谈判仍在进行中，这笔交易尚未定价。相关方仍在未来几天内继续敲定这份债务方案的细节。”