超微与Arista财报超预期，AI基础设施需求持续强劲

人们对人工智能热潮支出的担忧日益加剧，这使得科技股在今年变得愈发波动。但正如超微电脑公司（Super Micro Computer Inc.）和Arista Networks公司今天的表现所展示的那样，只要有一个季度的良好业绩，就足以重新点燃投资者的信心。

就AI行业整体格局而言，这两家公司的规模仍相对较小，但作为关键的数据中心基础设施供应商，过去几年它们一直保持着强劲的营收增长态势，且目前看不出放缓的迹象。

事实上，超微在最新季度的销售额实现了惊人的298%的增长，再次交出了令人瞩目的营收超预期成绩单。这家服务器制造商公布的2027财年第一财季业绩显示，剔除股票薪酬等某些成本后的每股收益为1.81美元，销售额为199.5亿美元，远超华尔街预期的每股1.23美元收益和173.5亿美元销售额的指引。盘后交易中，该公司股价上涨超过6%。

与此同时，Arista公布的第三财季每股收益为1.20美元，营收为36.6亿美元，同比增长58%，超过了华尔街预期的每股1.08美元收益和33.3亿美元营收目标。其股价也随之上扬，盘后交易时段上涨超过9%。该公司是AI数据中心网络设备的主要供应商，帮助将大规模的图形处理器集群及其他高性能芯片连接在一起。

超微首席执行官梁见后表示，公司持续以最快速度销售服务器和存储解决方案，产能几乎无法跟上需求步伐。他补充说：”超微向全方位AI及IT数据中心解决方案提供商的转型步伐正在持续加快。”

投资者此前一直在关注超微未来几个月可能面临的不利因素，其中组件成本上升的影响是他们主要担忧之一。但公司的业绩结果似乎让质疑者安心，表明供应问题不会对其盈利能力造成太大冲击。值得注意的是，超微表示本季度毛利率提升至12.8%，高于去年同期9.3%的水平。

超微对本季度的业绩指引同样令人印象深刻。该公司表示，预计第二财季每股收益在1.66美元至1.90美元之间，销售额在195亿美元至215亿美元之间。这一指引远高于华尔街的预测，后者预计每股收益为1.14美元，销售额为181亿美元。

Arista实现的58%营收同比增长，是该公司自2014年上市以来最大的同比增幅，而如果其业绩指引兑现，这一纪录还可能被再次打破。该公司表示，预计第四季度每股收益在1.26美元至1.30美元之间，区间中值对应的销售额为39.5亿美元，这意味着将实现59%的增长。该指引好于预期，而华尔街此前预计每股收益仅为1.16美元，销售额为36.5亿美元。

Arista董事长兼首席执行官贾什里·乌拉尔向分析师表示，即便是她自己也对公司上一季度的出色表现感到惊讶。她说：”客户各细分领域展现出的这种强劲势头，凸显了我们在生成式AI和智能体AI时代日益提升的市场地位。”

图片来源：Supermicro